【券商聚焦】瑞信上调时代电气(03898)目标价至46.7港元 看好其业务发展前景

2022-09-23 10:20:23 金吾资讯 

瑞信发研报指,时代电气(03898)于9月22日宣布称,投资111亿元加速扩产IGBT项目,投资方向均为中低压功率器件。此外,公司宣布正式成为法雷奥集团电驱动系统的 IGBT 模块供应商。

IGBT扩产方面,新增的72万片中低压晶圆将主要用于新能源汽车,同时也用于工业控制器及太阳能(000591)/风能转换器。这将使公司目前24万的中低IGBT容量增加了三倍。该行估计新增产能或将额外供应500万辆以上的新能源汽车,年销售额贡献超过20亿元。此外,对于成为法雷奥集团供应商,该行认为其反映了公司渗透国际品牌的能力。目前,时代电气与东风、一汽、理想汽车和小鹏汽车等国内整车厂建立了合作关系。国际化也有助于公司消化新增产能。

在公司电力半导体、新能源汽车和太阳能逆变器业务进展稳健,及铁路市场具备触底反弹潜力的背景下,该行认为,上述市场消息进一步证明了时代电气具有发展更高倍数新业务的能力。该行将公司目标价从42.8港元上调9%至46.7港元,维持“跑赢大市”评级。

(责任编辑:王治强 HF013)
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