【券商聚焦】光大证券维持融创服务(01516)“增持”评级 指其关联方业务存在不确定性

光大证券发研报指，由于关联方融创中国受房地产下行影响，影响公司发展速度，关联业务收入减值影响利润，该行下调融创服务(01516)盈利预测，预测公司2022年归母净利润为亏损8.1亿元（原预测为盈利16.2亿元），2023-2024年为5.8亿元/7.8亿元，分别下调71%/67%，当前股价对应2023年市盈率估值为10倍。考虑关联方相关业务营业收入和应收账款存在较大不确定性，市场已经充分反映悲观预期，公司经营相关指标表现稳健向好，市场拓展发力，独立发展能力不断提升，重点业务逐步聚焦，社区增值潜力较大，该行维持“增持”评级。

融创服务2022年中期业绩显示，公司上半年收入39.89亿元，同比增长18.5%；毛利11.27亿元，同比增长5.8%；归母净利润亏损7.51亿元，剔除减值影响的归母净利润为5.6亿元。