中信证券：维持理想汽车-W买入评级 目标价165港元

中信证券发布研究报告称，维持理想汽车-W（02015）“买入”评级，预测2022-24年营业收入为518/1363/2464亿元，Non-GAAP净利润预测为10.6/88.5/215.1亿元，目标价165港元，维持对其乐观态度。公司9月22日通过官方微博称：L8将于9月30日发布，并于11月初上市交付，同时明确未来几款车型L7/L6的产品定义。该行看好理想L9及L8未来销量表现，将密切关注公司增程式车型的销量数据和纯电动车型的发布情况。

该行认为，新产品发布上市在即，后续有望为公司股价上行带来新的动力。2022年6月以来，受L9预期的影响，该股股价快速上涨约80%。此后股价回调较大，主因7-8月产品销量承压：新产品L9上市之后，老产品ONE进入生命周期尾期，两款车型的座舱差异较大，导致消费者对理想ONE改款车型L8的观望和期待。截至目前，公司第二款车型L9正处于快速产能快速爬坡阶段；同时第三款车型L8将于9月30日发布、11月上市交付；其余增程技术车型L7、L6也正处于研发中。展望未来，该行看好公司的产品定义能力，公司有望凭借智能座舱的多样功能与优质体验，不断获得消费者认可。该行看好公司在智能化大尺寸SUV领域的产品优势，看好业绩成长性。