【券商聚焦】高盛维持信义光能(00968)“买入”评级 指其11月产能扩张计划强劲

高盛发研报指，近日信义光能(00968)在该行举行会议上透露了强劲的11月产能扩张计划，且计划上调ASP（平均售价）。管理层称，公司目前的熔化能力约为18,800吨/天。公司计划在今年11月-12月新增3条生产线，到2022年底公司总日熔量将达到21,800吨/天。此外，还有8条位于芜湖的生产线将在2023年开始运营，另有4条生产线将在2024年开始运营。虽至2023年及以后，整个行业的产能或大幅增加，但管理层的目标为逐步将其市场份额从目前的30%提升至40%。

均价方面，进入11月，3.2mm光伏玻璃均价从人民币26.5元/平方米上涨至人民币28元/平方米，2.0mm玻璃均价从人民币20元/平方米上涨至人民币21元/平方米。管理层表示，这是由于第四季度需求上升，而能源成本或在冬季出现季节性回升。对于2023年的供需展望，管理层称，与2022年初相比，当前行业库存水平已显着下降。考虑到行业整体的潜在产能扩张，管理层预计2023年供应将趋紧。但预计也不会出现产能大幅过剩，因产能扩张决策将基于经济情况谨慎做出，尤其是对于小型企业。该行维持“买入”评级，维持21.5港元目标价，较当前股价有159%上行空间。