港股概念追踪 | 恒指季检结果出炉！三股“染蓝” 这两股将纳入港股通(附概念股)

智通财经APP获悉，11月18日，恒生指数有限公司宣布截至2022年9月30日的恒生指数系列季度检讨结果，其中，康师傅控股(00322)、华润万象生活(01209)、海尔智家(600690)(06690)将被纳入恒生指数成份股，其在恒指中的权重分别为0.2%、0.2%和0.53%。11月21日，恒指新贵集体高开，截至发稿，康师傅控股、华润万象生活拉涨，海尔智家微跌。

此次恒指季检，恒指所涉个股在权重上也有所调整。金融股方面，友邦保险(01299)、建设银行(00939)、香港交易所(00388)在恒指中的权重分别下调至8%、4.39%、3.24%，汇丰控股(00005)的权重则上调至7.95%。科技股方面，腾讯控股(00700)、阿里巴巴(09988)、京东(09618)的比重分别上调至8%、7.57%、3.33%，美团(03690)的权重则下调至6.65%。

此次调整生效后，上海与深圳交易所会以此为依据相应调整沪深港通的可投资标的范围。业内人士认为，获纳入港股通名单，对于个股而言往往意味着更多增量资金，尤其是南向资金的流入，有利于推动股价上涨。据悉，腾讯音乐-SW(01698)、领跑汽车(09863)被纳入恒生综合指数中型股，未来一定会被纳入港股通。

恒生指数是香港股市行情的重要指标，代表了香港交易所所有上市公司十二个月平均市值涵盖率的94%，且由于追踪旗舰指数的被动资金接近2600亿人民币，因此潜在成分股变动将涉及大规模资金流动，加之近期港股今年来依旧震荡，所以恒指此次季检结果备受市场和投资者关注。

值得注意的是，恒指已连续三周拉涨，对于港股近几周的回暖，招商证券(600999)（香港）首席策略师郭圆涛表示，主要有几方面的利好因素：“首先，市场情绪逐渐企稳，对中国经济的预期好转。其次，政府接连出台的几个政策起到催化作用，包括金融支持房地产16条的政策出台，在解决地产发展商的融资问题；国务院联防联控机制公布进一步优化疫情防控的二十条措施，要求科学精准做好防控工作；11月国产网络游戏共有70款游戏过审，游戏版号正常发放等。”

中泰国际指出，港股反弹主要受到市场炒作美联储政策退坡的逻辑以及优化防疫措施的影响。他们还表示，港股估值已经得到显著修复，板块轮动将是接下来的市场特征。

中金公司表示，在当前水平上，港股未来反弹的持续性、节奏和配置方向值得关注。在基准情形下，2023年港股或有20%-25%的修复。因此，在节奏上仍需待时而动。近期国内外政策预期出现变化，明年一季度美联储若停止加息或带来美债收益率下行和估值修复机会；明年二季度后，可重点观察企业的业绩修复前景与持续性。在方向上，除了短期防御性的高股息板块外，可以逐步关注优质成长板块和个股，例如消费和地产、高景气的科技制造、互联网、医药等方向。

相关概念股：

康师傅控股(00322)：公司旗下老坛方便面品牌或取得单次性减值开支。不过，康师傅投入成本通胀正在放缓，同业统一企业中国(00200)季绩提供行业正面迹象，因统一方便面业务转势，毛利率同比扩张。

华润万象生活(01209)：今年首9个月来自华润置地的合约在管建筑面积扩展及项目交付进展顺利，而华润万象生活较同业更积极并购。公司短期估值具备吸引力，预计凭借强大的市场领先地位及高盈利能见度。

海尔智家(06690)：海尔智家作为家电行业的龙头及智能家居的先驱，战略持续引领行业成长方向，智能化产品及生产也持续得到推进，能在下一阶段家电竞争中领先。公司围绕海尔品牌构建领先的智慧家电系统，未来或能够将市场领先优势转化成更高的盈利能力。

腾讯音乐-SW(01698)：腾讯音乐的利润率取得了结构性改善、其广告和数字专辑业务出现了根本好转以及有效降低了成本。不过，公司的直播业务在短期或中期仍将表现不佳，但由于基数较低，预计其增长压力将逐渐缓解。2022年第三季度，公司在线音乐订阅收入同比增长18.3%至22.5亿元。在线音乐付费用户数达到8530万，同比增长19.8%，环比净增260万。

领跑汽车(09863)：零跑汽车的收入规模、盈利能力、研发投入、单车收入等方面均远低于其他同行，所以，零跑汽车估值应该低于行业平均水平。预计到2025年将提供8款具竞争力的新产品，并配合领先技术内容，可推动在2022-26年销量复合年增长率达56%；并在更广泛的新能源汽车市场上，令其市场份额由去年1.2%升至2025年约4.5%，呈现显著增长。