阳光保险通过港交所上市聆讯

2022-11-22 13:40:19 财联社 

财联社11月22日讯(记者 夏淑媛) 11月21日,阳光保险发布聆讯后资料集,这标志着集团已通过港交所上市聆讯。华泰国际、中金公司、瑞银集团和建银国际为联席保荐人。

据了解,阳光保险于2004年开始筹建,是国内13家保险集团控股公司之一,主要业务包括人身保险、财产保险、资产管理及投资等,主要子公司包括阳光人寿、阳光财险、阳光资管和阳光信保。经过十余年的发展,阳光保险已形成强大的品牌竞争力,连续11年蝉联中国企业联合会发布的中国企业500强。

阳光保险上市后,将成为国内第10家上市险企,也将成为继中国人保(601319)、中国平安中国太保(601601)、中国太平、中再保险集团之后的第6家上市保险集团。

据招股书披露,2019-2021年,阳光保险总保费收入及净利润指标呈逐年上升态势,分别实现总保费收入879.07亿元、925.69亿元、1017.6亿元;归母净利润分别为51亿元、56亿元、59亿元。截至2021年年末,集团资产总额为4416.23亿元。

其中,人身险业务方面,阳光人寿2021年实现原保费收入608.26亿元,一年新业务价值为30.15亿元。截至2021年末,其内含价值为727.55亿元。

财险方面,阳光财险2020年保费收入在国内87家财险公司中排名第7位。2019-2021年,阳光财险原保险保费收入分别为395.01亿元、372.70亿元、405.31亿元,综合成本率分别为100%、100.7%、105.1%。其中,2021年费用率为38.5%,赔付率为66.6%。

投资业务方面,截至2021年末,阳光保险投资资产为3886.78亿元,2019-2021年总投资收益率分别为5.8%、6.5%、5.4%,净投资收益率分别为5.8%、5.2%、4.6%。

国泰君安证券非银金融首席分析师刘欣琦表示,从阳光保险招股书来看,阳光保险产寿业务均衡发展,核心指标平稳增长,核心满足家庭保障服务及企业风险管理需求。保费增速长期领先行业,净利润实现正增,ROE保持平稳。

对于上市,阳光保险已经筹划多年。过去几年间,公司曾多次传出上市计划。今年4月,阳光保险向证监会提交境外IPO申请,并于4月13日获得受理,4月19日晚向港交所递表。境内程序方面,其于4月22日获得证监会一次书面反馈,10月13日证监会接收书面回复;10月14日,证监会核准阳光保险发行不超过39.68亿股(3968025500股)境外上市外资股。

不过,目前保险业正处于深度转型期,保险股估值也整体处于低谷期。对于阳光保险上市时点的选择,市场各方多有争议。

首都经贸大学保险系副主任李文中曾表示,当前保险业处于调整期,保险股股价一路下行,对于保险公司来说,当前谋划上市的确不是一个最佳的市场时机。但是,对于阳光保险来说仍然是非常必要。

也有业内人士认为,经过一年多的调整,港股目前估值处于历史相对低位,对港股的中长期发展前景充满信心。

有资管公司金融股研究员表示,保险公司估值与行业基本面、标的公司经营业绩前景等因素相关。在行业前景好时,创新性会有一定加分,但行业基本面弱时更看“干货”,即业绩硬指标。

(责任编辑:王治强 HF013)
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