【券商聚焦】花旗：将万国数据(GDS)目标价从42美元下调至34美元 评级买入

花旗发研报指，万国数据(GDS)Q3业绩略好过预期，调整后EBITDA超预期约2%。由于需求前景依然低迷，管理层进一步下调今年收入增长指引，并将资本支出项目推迟到2024年，料将推高今年利用率及有助改善现金流状况。

花旗相信，随着时间推移，供应过剩、电力成本上升、互联网监管及财务状况紧张等不利因素都可能会缓解，并推动股份获得重新评级。考虑到最新增长指引及疲软的行业前景，花旗将2023至2024年收入预测下调10%至11%，EBITDA预测下调12%至15%，预期复苏将于明年下半年才出现，将目标价下调至34美元，评级买入。