【券商聚焦】国泰君安指房地产市场核心矛盾转移 料龙湖集团(00960)等有望得到重估

2022-11-24 08:49:25 金吾资讯 

国泰君安发研报指,最近两周央行和银保监会频繁出台政策,密集度已经超过2022年3月份的程度,且表态极为积极,且主动拓宽房企的融资渠道,包括但不限于鼓励信托这一影子银行渠道、允许对项目募集配套资金,虽然仍然强调封闭式管理,但市场会将此扩散进行政策预期的线性外推。

该行认为,当前市场在供给侧的矛盾已经进入尾声,不再是市场关注的焦点,当前未出险房企生存概率大幅度提升,已出险房企需要在保交付后计算剩余价值。在金融街(000402)论坛上,已经明确了保交付的时点为2023年3月31日前完成,随着保交付的推进,预计供给侧的流动性危机也将得以解决,无论是以救助、还是清算为结局,在此时点之后,将逐步进入需求侧的验证中。以目前的政策组合来看,未来的地产行业,仍然将以金融作为核心竞争力,央国企信用仍然是第一位。该行认为金地集团(600383)、龙湖集团(00960)等有望得到重估,老玩家中的新势力依然是中期主角,受益中交地产(000736)、建发股份(600153)等,其他行业进入到地产的新玩家,仍然拥有强大的信用能力。老玩家的一线玩家,持续推荐保利发展、招商蛇口(001979)、万科A等。

(责任编辑:王治强 HF013)
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