【券商聚焦】招银国际维持石药集团(01093)“买入”评级 指其新冠mRNA疫苗临床进展顺利

招银国际发研报指，石药集团(01093)2022年前9月实现收入235亿元人民币，同比增长13.8%，第三季度收入同比增长15.6%，占该行全年预测值的76%。上半年公司成药收入达186亿元，同比增长10.8%，主要由神经系统疾病产品及抗感染产品所贡献。

新冠mRNA疫苗方面，公司目前已就SYS6006开展六项临床研究，临床进展顺利。公司已向CDE提交一项在18岁及以上健康受试者中评价SYS6006的安全性和免疫原性的成人组首次分析，以及一项在已接种灭活疫苗的受试者中评价SYS6006作为异源加强针的安全性和免疫原性的首次分析结果。

此外，公司新产品销售增长迅速。公司已提交铭复乐治疗急性缺血性卒中的上市申请，预计将于2023年12月获批，铭复乐已进入超过2000家医院，预计在22年收入能突破一亿元。另外，多恩达自今年1月份获批上市以来，销售增速强劲，预计22年收入达到1.5亿元，23年实现翻番。

该行目前并未将新冠mRNA疫苗SYS6006的潜在收入贡献计入估值模型。预测公司收入在2022/2023财年分别增长12.5%/13.6%，归母净利润分别增长6.9%/17.8%。维持买入评级，目标价13.52港元。