港股2022年IPO盘点:总募资额大降七成,中金一枝独秀,外资退居二线 ,承销配售排位全面颠覆

2023-01-03 21:30:09 财联社 

财联社1月3日讯(记者 成孟琦)港股的2022年,历尽大起大落,在第三季度最艰难,四季度柳暗花明,见证了无数投资者的悲欢离合,也创下了中资机构在港股IPO保荐与配售业务全面领先的新常态。

据万德数据,截至12月30日,本年度港股86只新股募资净额为880.87亿港元,包含9家介绍上市及5家SPAC公司。公开发售不足额集中现象主要出现在第三季度,且主要出现在募资额较高的新股发行上;而第四季度新股数量与募资额皆出现回暖。

港股新股的表现,除了影响港股散户投资者的打新热情外,也影响着在香港市场进行保荐承销配售的机构。

2022年总募资额大降7成

据Wind数据显示,2021年全年港股IPO市场共有97家,首发募资总额为3314.4亿港元。两年数据对比,越发显示出2022年新股市场的冷淡,2022年新股,在数量与募资额两项上,较去年分别下降约11.34%与73.4%。

除新股数量与总募资额外,新股的平均募资额也是衡量当年IPO水平的一项指标。2022年新股平均募资净额为10.23亿港元,而2021年与2020年这一数据分别为34.16亿与27.4亿港元,2022年较2021年与2020年的新股平均募资额分别下降70%与62.6%。

新股平均募资额的大幅下降,往往意味着大型IPO的减少,而今年港股新股也确实以中小型项目为主,募资额不足10亿港元的新股有51只,占比达68.91%,募资净额超越百亿港元的新股则只有2只,分别为中国中免与天齐锂业(002466)。

毕马威中国发表新股市场回顾及展望,预期受到全球经济不景气影响,香港新股市场今年上市宗数及集资总额将分别按年下跌25%及70%,但在全球其他环球市场尚未复苏之际,香港市场自下半年转趋活跃。

实际上,2022年IPO市场也是越往后越热闹。12月港股市场上市新股数量就达到了21家,其中17家为首次公开募股、3家为介绍上市、1家SPAC,募资总额约167.53亿港元,成为2022年新股市场表现最突出的一个月。此外,由于年末港股市场强劲反弹,年底上市的新股普遍在股价上走势更好。医学影像解决方案供应商GUANZE MEDICAL上市首日涨幅高达230.2%,成为年度上市首日表现“最强新股”。

值得注意的是,2023年首月或延续12月新股市场的热闹,当前已有11只新股有1月上市计划。

保荐业务中金一枝独秀,外资全面退居二线

2022年港股新股市场保荐业务,可以用中金一枝独秀,外资全面退居二线形容。

具体看来,2021年尚能与中金平分秋色,2020年业绩超越中金的摩根士丹利和高盛等外资投行,今年的保荐宗数远不及中金公司。当中,中金保荐了33只上市新股,而外资保荐业务最多的投行为摩根士丹利,参与14宗。此外,瑞银参与了8宗, 高盛9宗, 法巴2宗,摩根大通8宗,花旗7宗,麦格理2宗,汇丰1宗,美林2宗,瑞信2宗。

除中金外的中资投行,无论是头部“三中一海”,还是其他新老机构,在保荐业务上并未有特别出色表现,总体表现与外资行相若。具体看来,招商证券(600999)国际参与8宗,海通参与7宗,建银国际3宗,华泰国际6宗,交银国际3宗,中信建投(601066)国际7宗,中信里昂4宗,农银国际5宗,民银国际2宗,申万宏源(000166)香港2宗,国君国际1宗,均富证券2宗,兴证1宗,华兴2宗,和光大证券(601788)2宗。

中金公司保荐宗数独占鳌头,还参与了2022年港股募资额最高的4只新股中3只的联席保荐工作,分别是与瑞银一起保荐的中国中免,与摩根士丹利和招银一起保荐的天齐锂业和近期上市的阳光保险

而华泰国际也参与了募资额排名第三与第四的中创新航与阳光保险的保荐工作,其中,中创新航为华泰国际独家保荐。只是这两只新股在公开发售阶段认购惨淡,认购额分别只达到了公开发售募资额的21%与13%。

另外,港股新股中募资额较高的新股较易出现公开认购不足额,除了以上提到的中创新航与阳光保险,募资额排名第五第六位的万物云与零跑汽车认购倍数额也仅完成了82%与16%。募资额冠军中国中免也仅是刚刚足额认购。

第三季度新股公开认购不足额爆发,与大市环境有关。据港交所统计,2022年7月至10月,大市日均成交额已连续4个月低于千亿港元,月总成交额也连续4个月低于两万亿港元大关。

互联网券商承销已到收获季,中小型券商持续发力

据万德数据2022年86只新股的承销配售统计,总体呈现出互联网券商表现突出,中小型券商持续发力的新格局。

总体看来,具有互联网基因的券商参与度最强,富途参与36宗,为今年参与新股承销最多的券商,老虎证券21宗,艾德证券12宗,华盛证券17宗。此前,有业内人士表示,2022年大市遇冷,开户及交易收入不及预期,不少互联网券商发力承销配售。目前看来,前瞻性的转型与持续的发力在此项业务上已有所收获。

而在保荐业务上一枝独秀的中金,参与32宗。此外,一些中小型券商大力发展承销配售业务,取得了相对比较突出的成绩,包括中泰国际参与21宗,利弗摩尔参与26宗,交银国际21宗,光大国际15宗,民银国际12宗,农银国际20宗。

而老牌中资券商中,招银国际参与23宗,国泰君安(601211)国际19宗,海通国际20宗,申万宏源香港10宗,中银香港9宗,中信建投国际9宗,中信里昂16宗,华泰证券(601688)17宗。

外资机构在承销配售上的参与度,则全面不如中资机构,包括高盛参与14宗,摩根大通14宗,摩根士丹利18宗,瑞银10宗,花旗9宗。

2023年新股市场有望回暖

展望明年市场表现,毕马威预期随着市场情绪回暖,新股活动在2023年持续复苏,加上中国内地实施稳定经济及推动经济高质量发展的政策,将为集资活动创造良好环境。

毕马威中国资本市场及执业技术主管合伙人刘国贤表示,明年全球IPO市场将继续受到经济和地缘政治等不明朗因素影响,若通胀逐渐受控、加息步伐放慢,为集资活动创造有利环境,早前延迟上市的公司或会重启上市计划,推动明年全球市场回暖。

(责任编辑:王治强 HF013)
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