【港股前瞻】国内外航班量加速恢复市场回暖 马云不再实控蚂蚁集团

港股前瞻|中国证券报

地方债发行再提前 财政稳经济 新年早加力

新年首周，青岛市率先发行212.6亿元的地方政府债券，拉开2023年地方债发行大幕，时间上比2022年又早了一些。而根据近期多地公布的发行计划统计，一季度地方债计划发行总额已超过1万亿元。业内人士预计，2023年地方债将继续靠前发力，带动扩大有效投资，巩固经济回稳向上基础。按照中央经济工作会议要求，2023年财政政策将加力提效。

利好因素驱动 开门红催热A股春季行情

2023年首个交易周A股迎开门红，三大股指全周均涨逾2%。在业内人士看来，A股实现开门红是受稳增长政策等利好因素驱动，此外增量资金入市使市场资金面充裕，当前市场处于较好布局期，春季行情有望逐渐展开。从配置角度看，地产链、消费、数字经济等领域更值得关注，中期可继续聚焦能源安全等方向。

光伏组件价格缓跌难续 下游企业或再掀“长单潮”

“硅料跌了，组件会不会跟跌？大概率不会，或者说没有那么快反应。”晶科能源董事长李仙德在2023年新年致辞中的一句话引发市场“遐想纷纷”。中国证券报记者注意到，近期多家第三方光伏产业链数据显示，组件环节跌幅明显小于硅料、硅片、电池片等环节。业内人士表示，组件跌幅较小主要是因为签单模式。短期内“锁价”的组件订单可能带来超额利润，但这一情况不会持久。

国际消费电子展引领科技发展风向标 车企勾画“新出行”场景

当地时间1月5日-1月8日，2023年国际消费电子展(CES)在美国拉斯维加斯举办。作为全球最大的消费技术产业盛会，CES云集全球众多知名厂商的最新产品、技术成果，被视作国际消费电子行业的“风向标”。据CES主办方最新统计数据，2023年CES展会规模比2022年增长70%，来自174个国家超过3000家企业参展。其中，有近1000家为新展商，中国的参展商预计超过400家。

上海证券报

深交所确定2023年度上市公司监管服务三大重点

2023年是贯彻党的二十大精神的开局之年，深交所敲定上市公司监管服务三大重点：增强制度的适应性，塑造多元包容的创新支持市场机制；增强监管的有效性，塑造精准高效的上市公司监管体系；增强服务的协同性，塑造共建共治共享的良性市场生态。用制度的高质量、监管的高质量、服务的高质量推动上市公司发展的高质量，为服务构建新发展格局和实现经济高质量发展注入新动能。

风险偏好显著提升 A股“春季躁动”行情方兴未艾

2023年首个交易周，A股迎来开门红，上证指数周涨幅达2.21%，两市日均成交额也较前一个交易周放大至8100亿元以上。与此同时，北向资金四个交易日净流入超200亿元，外资对中国权益资产的配置较2022年显著提速。机构观点显示，在经济基本面逐步修复、稳增长政策陆续落地的背景下，A股市场风险偏好显著提升，2023年“春季躁动”行情方兴未艾。

移民管理优化政策措施实施 出入境口岸逐步恢复通关

1月8日，新型冠状病毒感染“乙类乙管”后移民管理优化政策措施正式实施。国家移民管理局预测，随着出入境人员证件受理审批和口岸客运通关逐步有序恢复，各地出入境管理窗口和出入境口岸流量较疫情期间将会持续增长，并逐步恢复至疫情前水平。

2023年首单“A吃A”：建发股份(600153)拟控股美凯龙

2023年首单“A吃A”上演。厦门市国资委旗下A股上市平台建发股份有意拿下连锁家居龙头——美凯龙(601828)的控股权。1月8日晚间，建发股份公告称，公司正在筹划通过现金方式协议收购红星美凯龙控股集团有限公司(下称“红星控股”)持有的美凯龙不超过30%的股份。本次交易完成后，建发股份可能成为美凯龙控股股东。

证券时报

恢复通关！实探深港口岸：过关顺利 回家真好

“回家真好！”深圳湾口岸，张女士刚刚从香港返回内地。虽然拖着重重的行李，但她的脸上依旧洋溢着笑容。1月8日起，深港口岸分阶段有序恢复内地与香港人员正常往来，这是一个期待已久的时刻。证券时报记者注意到，不少深圳和香港市民将恢复通关形容为农历新年前的“最大喜讯”。大家因为两地生活逐步恢复正常感到振奋，也对未来发展充满期待。

马云不再实控蚂蚁集团 多家上市公司披露权益变动影响

马云不再是蚂蚁集团实际控制人的影响延续至上市公司。1月8日晚间，蚂蚁集团投资的多家上市公司披露最新权益变动：恒生电子(600570)将无实际控制人，此前为马云；马云将不再拥有在金桥信息(603918)、朗新科技(300682)、吉大正元、奥比中光等公司的权益。阿里巴巴也披露了非并表关联方蚂蚁集团主要股东投票结构的变化，并表示阿里巴巴集团在蚂蚁集团的股权保持不变，阿里巴巴集团和任何其他股东均不控制蚂蚁集团。

商场景区年味渐浓 北京消费市场持续恢复

编者按：2023年是全面贯彻落实党的二十大精神开局之年，也是实施“十四五”规划承前启后的关键一年，做好经济工作意义重大。本报即日起推出“开新局强信心见行动”专栏，关注各地各部门全力以赴稳增长、促发展、增信心具体实践，敬请关注。年货街开市、贺岁新品上柜、饮品店“一座难求”……近日，证券时报记者实地走访北京多个商圈看到，随着疫情影响逐渐减弱，更多商圈人气渐旺。

多地迎调整后首趟国际航班 民航业加快复苏

1月8日，南航CZ312(多伦多-广州)航班于当日0时16分顺利落地广州白云机场(600004)。CZ312航班是入境政策调整实施后全国首架落地的国际航班，该航班旅客成为新冠疫情暴发三年来首批免入境核酸检测、免入境隔离措施的人。

证券日报

深交所着力推动上市公司高质量发展 服务国家经济全局

2022年，深交所在中国证监会领导下，牢牢把握建设中国特色现代资本市场的使命任务，坚持稳字当头、稳中求进的工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，积极服务国家战略全局和实体经济发展，着力推动提高上市公司质量，激发市场主体活力，加快构建新发展格局，努力实现“三稳三进”，全力维护资本市场平稳运行。

多地2023年GDP增速目标超5.5% 经济恢复信心十足

近段时间，地方两会陆续召开。多地公布了2022年成绩单，并确定了2023年经济发展目标。其中，济南、合肥等不少城市都将2023年GDP增速目标设置在了5.5%以上。“从各地确定的2023年经济发展目标看，对于经济恢复普遍充满信心。”

光伏电池技术加速向N型发展 老玩家青睐TOPCon新晋者押注HJT

新年伊始的4个交易日(截至2023年1月6日收盘)，光伏概念指数累计上涨5.91%，表现抢眼。在业界看来，光伏概念火热，不仅取决于我国光伏产业占据了全球70%以上的市场份额；也得益于光伏产业技术正加速推陈出新，对资本极具吸引力，同时也令产业前景更显光明。

减税降费组合拳助力 上市公司研发投入逐年增长

财政部部长刘昆近日在接受采访时表示，我们实施了一系列减税降费政策，政府收入做减法，让企业轻装上阵、提升活力，有效改善了市场主体预期。特别是2022年实施大规模增值税留抵退税，全年新增减税降费和退税缓税缓费超过4万亿元，帮助企业渡过难关。

二、宏观经济：

1、央行官网1月6日发布2022年第三季度支付体系运行总体情况。三季度，全国银行共办理非现金支付业务1276.37亿笔，金额1276.10万亿元，同比分别增长6.61%和15.05%。截至三季度末，全国共开立银行账户140.93亿户，环比增长0.85%。三季度，银行共处理电子支付业务753.75亿笔，金额806.68万亿元，同比分别增长6.14%和9.43%。

2、香港金融管理局公布，香港于2022年12月底的官方外汇储备资产为4,240亿美元（2022年11月底为4,232亿美元）。2022年12月底及11月底并无未交收外汇合约。为数4,240亿美元的外汇储备资产总额，相当于香港流通货币5倍多，或港元货币供应M3约41%。

3、国家外汇管理局统计数据显示，截至2022年12月末，我国外汇储备规模为31277亿美元，较11月末上升102亿美元，升幅为0.33%。中银国际证券全球首席经济学家管涛表示，2022年12月份我国外汇储备余额增加，主要反映了汇率变化和资产价格变动的综合影响。货币方面，洲际交易所美元汇率指数下跌2.3%至103.5，非美元货币对美元汇率总体上涨，其中，欧元上涨2.8%、日元上涨5.3%、英镑上涨0.3%。资产方面，以美元标价的已对冲全球债券指数下跌1.2%；标普500股票指数下跌5.9%。纵观2022年全年，我国外汇储备规模一直保持3万亿美元以上，管涛表示，外汇储备余额波动主要受估值效应的影响。

4、1月6日，在岸人民币兑美元收盘报6.8588，较上一交易日上涨143点。

5、1月6日，隔夜SHIBOR报0.5390%，下跌3.5个基点；7天SHIBOR报1.5800%，上涨19.2个基点；3个月SHIBOR报2.3350%，下跌1.7个基点。

6、两市融资余额：截至1月6日，上交所融资余额报7633.44亿元，较前一交易日减少14.35亿元；深交所融资余额报6858.04亿元，较前一交易日减少16.23亿元；两市合计14491.48亿元，较前一交易日减少30.58亿元。

三、行业动态：

1、中国钢铁工业协会副会长兼秘书长屈秀丽8日在北京举行的第十八届中国钢铁产业链市场峰会上表示，2022年1至11月中国粗钢产量9.35亿吨，同比下降1328万吨，降幅为1.4%。据中钢协预计，2022年全年中国粗钢产量10.1亿吨左右，同比下降2300万吨，降幅2.2%。

2、据TrendForce集邦咨询研究显示，由于多数供应商已开始减产，2023年第一季NAND Flash价格季跌幅将收敛至10~15%，削价竞争也在原厂启动减产后获控制。其中，由于NAND Flash Wafer已近现金成本，跌幅将是最先获控制的产品；Enterprise SSD作为原厂消耗库存的重要市场，且利润空间较大，是跌幅最深的产品。

3、从同程旅行处获悉，1月8日出行的出入境机票订单量同比增长628%，创下2020年3月以来的峰值。其中，入境航班订单量占比48%，出境航班订单量占比52%。当天，通过同程旅行预订机票的中国出境游客，飞往了全球53个国家和地区的100多座城市。此外，由于香港与内地通关，使得中国香港成为当天入境机票的出发地TOP1。当日，由中国香港飞往内地的机票订单量环比上涨62%。

4、1月7日，2023年春运正式开启。来自交通运输部的数据显示：春运首日，全国综合运输预计发送旅客3473.1万人次。其中，铁路预计发送旅客627.1万人次，环比增长18%；公路预计发送旅客2700万人次，环比增长12.5%；水路预计发送旅客45万人次，环比增长23.76%；民航预计发送旅客101万人次，环比增长5%。

5、中国12月末黄金储备升至6464万盎司，11月末为6367万盎司，为连续第二个月增加。

6、中国旅游研究院院长、中国文化和旅游部数据中心主任戴斌8日在重庆举办的“长江三峡文化旅游发展论坛”上说，预计2023全年中国国内旅游人次和旅游收入恢复至疫前的70%至75%，入出境旅游人次有望恢复到疫前的三成到四成。其中，受探亲访友、民俗休闲、亲子研学、冰雪和避寒需求增长的拉动，即将到来的春节假期将成为过去三年以来最值得期待的假期旅游市场，暑期则有望迎来全面复苏。

四、公司新闻：

1、龙湖集团(00960)公告，截至2022年12月末，公司累计实现总合同销售金额人民币2015.9亿元，合同销售面积1304.7万平方米，12月单月实现总合同销售金额人民币183.7亿元，合同销售面积167.5万平方米；12月单月实现归属公司股东权益的合同销售金额人民币112.4亿元，归属公司股东权益的合同销售面积102.5万平方米。公司2022年12月新增一块土地储备，总建筑面积6.10万平方米，权益建筑面积3.05万平方米，权益地价人民币5.7亿元。截止2022年12月末，公司累计实现经营性收入约人民币234.0亿元（含税金额约人民币250.2亿）；其中投资性物业租金收入约人民币119.0亿元（含税金额约人民币127.3亿）。

2、中粮家佳康(01610)发布盈利预警，公司预期2022年度生物资产公允价值调整前的公司拥有人应占亏损约为人民币2.5亿元至人民币4.5亿元（未经审核），去年同期应占溢利为人民币23.8亿元。公告称，公司调整前业绩同比下降，主要由于以下原因：全球饲料原料价格上涨导致饲料成本上升；国内餐饮消费受到影响，从而影响下半年牛肉销售，肉类进口分部业绩同比下降；及公司进行期货套保，对本期业绩为负向影响，而对2021年当期业绩为正向影响。

2022年12月运营快报，录得2022年12月生猪出栏量40.7万头，本年累计410.3万头；12月，商品猪销售均价18.78元人民币/公斤，生鲜猪肉销量2.52万吨，生鲜猪肉业务中品牌收入占比30.92%。

3、绿城中国(03900)公告，2022年12月，绿城集团自投项目取得销售5657套，销售面积约76万平方米，当月销售金额约为人民币241亿元，销售均价约为每平方米人民币31805元。2022年1-12月，绿城集团取得合同销售面积约793万平方米，合同销售金额约人民币2128亿元；其中归属于绿城集团的权益金额约为人民币1224亿元。于2022年12月31日，另有累计已签认购协议未转销售合同的金额约人民币46亿元，其中归属于绿城集团的权益金额约为人民币26亿元。2022年12月，绿城集团以绿城品牌销售的代建管理项目取得合同销售面积约54万平方米，合同销售金额约人民币101亿元。2022年1-12月，绿城集团代建项目累计取得合同销售面积约587万平方米，合同销售金额约为人民币875亿元。综上，截至2022年12月31日止十二个月，绿城集团累计取得总合同销售面积约1380万平方米，总合同销售金额约人民币3003亿元。

4、融信中国(03301)公告，截至2022年12月止1个月，(i)公司总合约销售额约为人民币10.76亿元；(ii)公司合约建筑面积约为74760平方米；及(iii)公司平均合约售价约为每平方米人民币14389元。截至2022年12月31日止12个月，(i)公司总合约销售额约为人民币578.73亿元；(ii)公司总合约建筑面积约为250.95万平方米；及(iii)公司平均合约售价约为每平方米人民币23061元。

5、中国利郎(01234)公告，2022年第四季度“LILANZ”产品零售金额（按零售价值计算）与2021年同期比较下跌23%；2022年全年“LILANZ”产品零售金额（按零售价值计算）与2021年同期比较下跌6%。

6、香港交易所(00388)于发布每月市场概况。香港证券市场市价总值于2022年12月底为35.7万亿元，较上月底的33.3万亿元上升7%，并较去年同期的42.4万亿元下跌16%。2022年12月的平均每日成交金额为1,355亿元，较去年同期的1,178亿元上升15%。2022年的交易所买卖基金平均每日成交金额98亿元，较2021年的66亿元上升48%。2022年的杠杆及反向产品平均每日成交金额22亿元，较2021年的11亿元上升100%。2022年的债券平均每日成交金额为5.4亿元，较2021年的4.2亿元上升29%。

7、移卡(09923)公布，截至2022年12月31日止全年，一站式支付服务总支付交易量(GPV)同比增长超过5%至超过人民币2.2万亿元；活跃支付服务商户数同比增长超过11%至超过810万名；支付费率稳定上升及支付予分销渠道的佣金率保持稳定。到店电商服务总商户交易量(GMV)同比增长约730%至近人民币33亿元；存货单位(SKU)同比增长超过154%至超过40万个；订单总数达到近3700万笔。另外，由于经营效率提高，2022年下半年持续收窄亏损，且单月接近盈利。

8、建滔积层板(01888)公布，集团预计截至2022年12月31日止年度录得的纯利为约23亿港元至27亿港元，较2021年同期下降约60%至66%。公告指，预期集团的纯利有所下降，主要由于集团生产的覆铜面板产品的销量及单价均录得下跌，其次为对集团所持有的债券投资作信贷亏损拨备。

9、建滔集团(00148)公布，集团预计截至2022年12月31日止年度录得的纯利为约39亿港元至45亿港元，较2021年同期下降约58%至64%。公告指，预期纯利有所下降的主要由于集团的覆铜面板产品的销量及单价均取得下跌、化工产品的单价从高位回落及对集团所持有的债券投资作信贷亏损拨备。

五、研报精点：

1、大和发研报指，美东汽车(01268)于1月5日宣布，根据先旧后新配股计划，公司将按每股15.05港元配售6800万股股票，将净筹资10.1亿港元。新发行股份占现有股份的5.33%。该行认为，公司或利用募集资金进行收购并补充其营运资金，看好任何潜在收购成为其催化剂，但时间表尚未明晰。

此外，公司更新了2022年第四季度业务运营的情况。其北部和东南部许多商店的客流量在22年第四季度环比有所改善，表明需求正在恢复。但公司表示至2023年，其经销的主要豪车品牌供应将会吃紧。同时公司即将在2023年首季开设特斯拉售后服务店。该行认为，经销商店的客流量将从2023年次季开始反弹。但鉴于2023年的燃油车购置税优惠政策未延期，入门级豪华车（价格低于30万元人民币）的需求或疲软，因部分需求已提前至2022年下半年。

该行将2023年目标市盈率下调至15倍（从25倍），以反映较低增长预期。由于疫情导致2022年第四季度及23年第一季度的客流量低于预期，下调对其新车交付量和售后毛利率的预测，将2022-23年收入/每股收益分别下调8-11%/11-23%。目标价从35港元下调40%至21港元，维持“买入”评级。

2、高盛发研报指，回顾中国软件(600536)行业：1)中国的网络安全、CAD/BIM、汽车软件、EDA和ERP行业状况较好，客户IT支出得到优先考虑，而房地产IT和酒店IT行业仍因行业逆风而需求疲软。2)2023年，关键机会将由国有企业和大型企业项目提供，其相较于中小企业能见度及韧性更高。3)虽然该行预计23年第一季度重新开放对市场情绪有利，但经济活动、企业IT支出/软件预算的恢复仍需时间。

根据相关调查，该行更青睐的软件垂直领域为：1)大型企业；2）本土化；3）扶持政策。而最不看好的垂直领域为1)TAM的上行空间有限，主因受客户增长停滞（例如办公室生产力）拖累，2)终端需求疲软（例如房地产和酒店业），以及3)竞争激烈的细分领域。

该行建议关注予“买入”评级的相关股份。汽车软件：中科创达(300496)、德赛西威(002920)、虹软、四维图新(002405)；设计软件（CAD/BIM/EDA）：中望软件、华大九天；网络安全软件：启明星辰(002439)（确信买入）、深信服(300454)；IT服务：中软国际(00354)、软通动力、亚信科技；云软件：微盟(02013)、金蝶(00268)、用友网络(600588)。

3、中信证券(600030)发研报指，据第一商用车网报道，2022年12月，內地重卡市场销售各类车型约5.4万辆，同比跌6%，环比增16%，行业跌幅相比22年上半年及三季度已显著收窄。展望未来，在重卡更新替换周期到来+国四淘汰+出口快速增长等利好因素加持下，重卡行业大周期维度的拐点已至，行业有望迎来复苏与增长。

该行预测2023年重卡行业销量约90万辆，同比增32%。当前重卡行业拐点已至，在稳增长政策、基建刺激、疫情管控有序恢复等利好因素加持下，有望逐步走出底部。建议关注市场份额稳步提升、出口销量增速领先的中国重汽(000951)-A(000951)及中国重汽(03808)；此外建议关注标的包括：高压共轨隐形冠军、新能源业务快速发展的威孚高科(000581)；受益于半挂车市占率提升、美国市场需求增长的中集车辆(01839)。建议关注牵引车龙头一汽解放。

六、昨日沪深港：

沪深股市：上周五，截至收盘，沪指涨0.08%，深成指涨0.32%，创业板指涨0.95%。板块方面，POE胶膜、TOPCON电池、一体化压铸、民爆等板块涨幅居前，旅游、教育、数据要素、零售等板块跌幅居前。

港股：上周五，截至收盘，恒生指数跌0.29%报20991点，国企指数跌0.40%报7143点，恒生科技指数跌1.40%报4431点。

港股通资金流：上周五，南向资金净流入11.22亿元，港股通(沪)净流入2.35亿元，港股通(深)净流入8.87亿元。北向资金净流入85.36亿元，沪股通净流入56.26亿元，深股通净流入29.10亿元。

港股通标的市场资金流向：上周五，小鹏汽车－Ｗ(09868)，微盟集团(02013)，腾讯控股(00700)的市场资金净流入金额位列市场前三，分别净流入4.06亿，2.71亿，2.11亿。药明生物(02269)，香港交易所(00388)，锦欣生殖(01951)的市场资金净流出金额位列市场前三，分别净流出1.80亿，1.25亿，1.24亿。

七、新股IPO：

1、乐华娱乐(02306)12月30日起招股，综合部分券商数据，截至1月6日18时13分，该公司录得孖展额0.92亿港元，以公开发售募资额0.61亿港元算，认购超0.52倍。其中，辉立借出0.35亿港元，富途借出0.32亿港元，华盛借出0.12亿港元。该股份预期2023年1月19日挂牌上市。

2、升能集团(02459)12月30日起招股，综合部分券商数据，截至1月6日18时15分，该公司录得孖展额0.33亿港元，以公开发售募资额0.38亿港元算，认购未足额。其中，辉立借出0.16亿港元，富途借出0.08亿港元，盈立借出0.044亿港元。该股份预期2023年1月17日挂牌上市。

3、润华服务(02455)12月30日起招股，综合部分券商数据，截至1月6日18时11分，该公司录得孖展额0.41亿港元，以公开发售募资额0.15亿港元算，认购超1.74倍。其中，辉立借出0.24亿港元，富昌借出0.0795亿港元，富途借出0.04亿港元。该股份预期2023年1月17日挂牌上市。

4、众安智慧生活(02271)12月30日起招股，综合部分券商数据，截至1月6日18时10分，该公司录得孖展额0.38亿港元，以公开发售募资额0.23亿港元算，认购超0.67倍。其中，辉立借出0.16亿港元，华盛借出0.137亿港元，富途借出0.03亿港元。该股份预期2023年1月16日挂牌上市。

5、淮北绿金股份(02450)12月30日起招股，综合部分券商数据，截至1月6日18时09分，该公司录得孖展额0.13亿港元，以公开发售募资额0.15亿港元算，认购未足额。其中，辉立借出0.058亿港元，富途借出0.05亿港元，富昌借出0.0168亿港元。该股份预期2023年1月20日挂牌上市。

6、百果园集团(02411)12月29日起招股，综合部分券商数据，截至1月6日18时20分，该公司录得孖展额1.76亿港元，以公开发售募资额0.49亿港元算，认购超2.6倍。其中，富途借出0.95亿港元，辉立借出0.36亿港元，老虎借出0.2亿港元。该股份预期2023年1月16日挂牌上市。

7、粉笔(02469)将于今日挂牌上市，上周五于辉立暗盘交易场中收报10.4港元，较招股价高5.05%。以收盘价计，不计手续费，每手500股，账面盈利250港元。另外，该股于耀才暗盘交易场中收报10.34港元，较招股价高4.44%；于富途暗盘交易场中收报10.4港元，较招股价高5.05%。

八、隔夜外盘：

美国股市：上周五，截至收盘，道指仍飙700点或2.13%，报33630点；标指及纳指分别升2.28%及2.56%，报3895点和10569点。

欧洲股市：上周五，截至收盘，英国富时100指数收报7699点，上扬0.87%或66点；德国DAX指数收报14610点，进账1.2%或173点；法国CAC40指数收报6860点，回升1.47%或99点；意大利富时MIB指数收报25180点，走高1.4%或347点；西班牙IBEX35指数收报8701点，跃升1.09%或93点。