【券商聚焦】招银国际下调思摩尔国际(06969)目标价至12港元 维持“买入”评级

招银国际发研报指，在分析师简报会中，思摩尔国际(06969)讲述近期前景因以下因素还存在挑战：1)PMTA否定VuseSolo的两种薄荷醇补充剂的申请，理由是缺乏足够的证据证明允许销售这些产品会适合保护公众健康，以及2)美国和中国市场上非法水果味电子烟补充剂盛行。

加上医美雾化等新业务并未有给出营收时间表，该行预期短期营收复合增长将降至12%左右。为了有效反映当前新监管制度生效后的业务修订，该行将估值方法调整至从2022年3月始计算。根据盈利变化预测，维持公司买入评级，目标价调低至12.0港元。修订后的目标价基于21.5倍（此前为35.5倍）的23年市盈率。