交银国际：下调海吉亚医疗评级至“中性” 目标价59.98港元

交银国际发布研究报告称，维持海吉亚医疗（06078）目标价59.98港元，评级由“买入”降至“中性”。公司2022年收入32亿元人民币（下同），经调整净利润6.07亿元，均符合预期，费用率基本维持不变。

报告中称，海吉亚医疗仍维持2024年可开放床位数12000张目标不变，2022-24年床位数复合增速达39.1%。截至2022年底，公司可开放床位6200张，2023年将新增床位数约2450张，2024-25将新增可开放床位数约1600张。

该行预计，公司2023年收入及净利润为40/6.6亿元（同比+25.2%/+36%）。该行认为，基于新增床位数和存量医院爬坡带来的业绩增速已经反映在当前股价中，因此下降评级。未来新增并购项目将是股价核心催化剂。