【券商聚焦】大和升京东集团－ＳＷ(09618)目标价至266港元 上调2023年每股盈测

大和发研报指，京东公布2023年第一季度业绩，毛利率表现超过该行预期。另外，京东集团首席执行官宣布卸任，而现任首席财务官将接替CEO的职位。大和指出，京东正在努力整顿其管理结构。该行预计近期收入增长将受到2个百分点的影响，但这将为京东更灵活地应对新机会和可持续的盈利增长做好准备。

大和续指，该行注意到京东的GMV增长受到宏观不确定性导致的电子产品及家电等大型项目复苏滞后的限制。不过，大和认为，一旦宏观经济有所改善，京东将录得强劲反弹。

大和继续看好京东盈利表现。基于更高的毛利率表现，大和将2023年每股盈测上调8%，并将目标价由255港元上调至266港元，重申买入评级。