【券商聚焦】浙商证券维持维珍妮(02199)“买入”评级 指其技术专利壁垒深厚

浙商证券发研报表示，维珍妮(02199)23Q1业绩，单季度收入/净利润分别-5.19%/+6.92%，经过近一年的发展，中国业务扭亏为盈，尤其是在线上销售领域取得巨大突破性增长。该行认为，公司线上屡创造爆款的能力来自于：1）数据积累与技术专利壁垒深厚，重视中国消费者的专属需求。2）营销资源与产品定位日益匹配。3）把握流量时代机遇，传播品牌内涵。

该行预计公司FY23/24/25年收入同比变化-2.9%/+11.6%/+11.2%至81.0/90.4/100.6亿港元，归母净利润同比变化-33.9%/+63.6%/+22.2%至3.4/5.6/6.9亿港元。该行认为公司作为全球内衣IDM制造龙头，依然是市场中稀缺标的，在相关领域壁垒突出，成长路径清晰，继续维持“买入”评级。