【券商聚焦】汇丰维持康师傅控股(00322)“买入”评级 指饮料业务表现略好于预期

汇丰环球研究表示，受宏观经济环境影响，康师傅控股(00322)方便面业务的销量增长和高端化趋势放缓，然而管理层预计由于低基数效应，方便面销售将在2023年第三季度有所改善。管理层认为如果之前发布的宏观经济调控措施开始在2023年下半年见效，将有助于公司方便面业务的复苏。管理层仍然看好以7-10元人民币定价的方便面产品在一线和二线城市的巨大市场潜力。

该行续指，由于旅客数量增加和炎热夏季的影响，自2023年第二季度以来，饮料业务表现略好于预期。管理层认为消费降级对饮料业务没有产生影响，各类别的饮料产品销售相对较好，其中果汁饮品的增长超过其他类别。管理层认为饮料行业仍在进行健康升级，并将高端无糖和低糖产品的研发作为未来创新重点强调出来。

该行维持公司“买入”评级，目标价维持15.1港元。中长期内，看好公司业务基本面改善。