【券商聚焦】华泰证券维持中国平安(02318)“买入”评级 指其2Q23新业务保费同比增长69.6%

华泰证券发研报表示，中国平安(02318)2023年上半年寿险/产险原保费同比增长8.3/5.0%，其中6月寿险/产险同比增速为21.0/2.6%。2Q23寿险新业务保费同比增长69.6%，该行认为新业务在二季度的强劲增长来自消费者对储蓄型产品的旺盛需求，一方面3.5%定价利率产品存在短期停售的可能，另一方面其他的储蓄类理财产品收益率也在下降。

该行指，尽管储蓄型业务利润率较薄，但新单保费大幅增长支撑下，储蓄型产品仍能贡献可观的新业务价值（NBV）增长。车险二次综改已在6月1日全面执行，车险自主定价系数浮动范围扩大可能会对车险价格产生一些影响，但该行认为对头部公司影响可控。

该行续指，预计2023/2024/2025年EPS为RMB9.48/10.96/12.31。该行维持基于SOTP估值法的A/H目标价75人民币/90港元以及“买入”评级。