【券商聚焦】第一上海升亚马逊(AMZN)目标价19%至175.7美元 维持买入评级

第一上海发研报指，亚马逊(AMZN)第二季度总收入1,344亿美元（YoY+11%），高于公司指引的1,270-1,330亿美元。运营利润77亿美元，超过公司指引的20-55亿美元；运营利润率为5.7%（YoY+3.0pp，QoQ+2.0pp）。

该行认为公司的业绩在下半年具备较好的修复空间，预计23-25年总收入为5,689、6,393、7,157亿美元，YoY+11%/12%/12%，预计23-25年Non-GAAP每股盈利为4.52、5.73、7.12美元，YoY+172%/27%/24%。采用分部估值法，求得目标价175.7美元(原148美元)，对应现价28%的上涨空间，维持买入评级。