麦格理：维持联想集团“跑赢大市”评级 目标价上调至11.35港元

麦格理发布研究报告称，维持联想集团（00992）“跑赢大市”评级，上调对公司现财年至2026财年经营溢利预测4%至7%，以及净利润预测4%至9%。基于业务复苏周期确认，目标价由9.06港元上调至11.35港元。

该行预计，公司在库存已经清理下，现季度设备业务需求将有增长，同期服务业务亦将同比升15%；经营溢利率按季升0.3个百分点至4.4%，受服务业务推动。对于下财年，该行预计收入将同比升6%，基于该行预测明年个人电脑业务升2%及企业服务器业务升5%。此外，麦格理估计其服务业务明年增长15%。随着个人电脑销售组合改善及服务业务增长，预测经营溢利率升至5.3%，或经营溢利同比升39%，意味经营溢利恢复至2022财年水平。