小摩：予东方海外国际“增持”评级 目标价降至145港元

摩根大通发布研究报告称，予东方海外国际（00316）“增持”评级，目标价由165港元降12%至145港元。考虑到东方海外国际2023年下半年及2024年首季运营情况，摩根大通认为，虽然最新的绩效和派息决定并不令人印象深刻，但东方海外国际的估值仍然具有吸引力。

该行表示，东方海外国际今年首季收入较上季增长21.9%。主要得益于红海局势下的综合运费上涨。另外，即期运价企稳并有望上行。继农历新年两个月后下跌，上海货柜运价指数已连续两周见小幅上涨。展望未来，摩通看到东方海外国际运价进一步反弹的空间：1）Liners正在推动从2024年5月起生效的另一轮全面加息；2）即将开始正值奥运期间亚欧航线旺季，集团表示货运量正在回升；3）全球航运能力受到限制，供应链中断加剧以及USEC港口谈判的潜在争端。最近中东紧张局势升级增加一层复杂性，可能引发供应链挑战增加。