天齐锂业(09696)：麦格理下调2024及2025财年净利润预测99%及70%

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【麦格理下调天齐锂业(002466)2024及2025财年净利润预测】

麦格理研究报告指出，天齐锂业(09696)的“跑赢大市”评级保持不变，但公司2024及2025财年的净利润预测分别被下调99%及70%。该调整主要因澳洲矿业公司IGO Limited的盈利下降、一季度的一次性税务冲销，以及对锂价格下行的假设等因素导致。

报告中提到，天齐锂业在2024财年首季录得重大亏损，主要由其子公司智利化工矿业公司(SQM)的一次性税务冲销以及锂辉石高价库存对利润率造成的压力所拖累。然而，随着公司将锂辉石采购改为按月定价，预计高价库存影响将在下半年逐渐消退。

尽管如此，澳洲锂矿勘探公司Essential Metals Limited对锂需求的增长仍然强劲，且对锂库存的消耗也在持续推动锂价的上涨。麦格理预计，强劲的下游需求将使锂价面临上行风险。

受此影响，天齐锂业的目标价也由48.5港元下调至41.1港元。投资者需密切关注公司的后续动态及其对股价的影响。