大摩：予百威亚太“增持”评级 目标价下调至18港元

摩根士丹利发布研究报告称，予百威亚太（01876）“增持”评级，2023至2025年销售的年均复合增长率料达5%，EBITDA年均复合增长率料8%，经调整每股盈测的年均复合增长率料11%，目标价由18.6港元下调至18港元。

该行指出，百威亚太次季韩国业务有望改善，但中国业务因去年基数较高的影响下仍将受压。集团首季中国与韩国的高端及以上分部仍表现良好，相信有关势头将维持至第二季。大摩将百威亚太2024至2026年销售预测下调2%，以反映首季销量放缓，但维持对2025至2026年的增长率预测，导致期内各年每股盈测下调各4%。