华虹半导体：首季收入4.6亿美元，次季预期4.7至5亿美元

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5月10日，中金公司发布研究报告，对华虹半导体的首季业绩进行了详细分析。报告显示，华虹半导体2023年第一季度收入达到4.6亿美元，较去年同期下降27.1%，但环比上一季度增长1%，与公司此前的业绩指引相符。尽管产品均价下降对公司收入产生了一定压力，但产能利用率的恢复推动了收入的环比增长。 【华虹半导体首季毛利率6.4%，同比下滑25.7个百分点，但环比增长2.4个百分点，略高于公司业绩指引。中金公司认为，华虹半导体的晶圆销量低迷期或已结束。】 华虹半导体管理层预计，2023年第二季度公司收入将在4.7亿至5亿美元之间，毛利率有望达到6%至10%。中金公司分析认为，在当前半导体行业景气度较低的背景下，晶圆价格仍面临较大压力，预计晶圆价格的企稳时间可能比销量晚几个季度。 此外，考虑到2023年半导体行业整体呈现弱复苏态势，中金公司下调了对华虹半导体2023年的收入预测，预计公司全年收入为20.86亿美元，同比下滑29%；净利润预测为1.31亿美元，同比下滑77%。预计2024年公司收入为24.12亿美元，净利润预测为1.67亿美元。 中金公司认为，华虹半导体的净利润释放仍需时日，因此下调了公司的目标价50%至22.4港元。尽管如此，中金公司仍维持对华虹半导体"跑赢行业"的评级，看好公司在半导体行业的长期发展前景。