中金：维持统一企业中国“跑赢行业”评级 目标价升至7.5港元

中金发布研究报告称，维持统一企业中国（00220）“跑赢行业”评级，上调2024和2025年盈利预测各11%，分别至17.2亿元人民币和18.9亿元人民币，目标价上调15%至7.5港元。公司2024年第一季整体收入增长低双位数，实现净利润4.57亿元人民币（下同），同比下降6.3%，剔除去年第一季度合肥工厂土地出售收益（约2.56亿元）后，可比净利润同比翻倍增长超预期，主因毛利率提升好于预期。

该行提到，统一第一季饮料业务延续较强增势。分业务来看，中金公司预计期内饮料收入同增双位数，食品收入增长为低单位数，此外食品高端化趋势延续，5元以上食品收入占比提升0.5个百分点至44%。预计第一季毛利率同比增4-5个百分点，其中面的毛利率提升幅度略高于饮料，毛利率改善主要受益于PET、棕榈油等原物料价格回落、产品结构优化、产能利用率提升及持续减促。公司期内实现开门红，低基数下2024年营收及业绩可望明显改善；公司投资价值凸显。